म्यूचुअल फंड क्या है? | What is Mutual Fund in Hindi?

नमस्कार दोस्तों क्या आप जानते है mutual fund kya hai, अगर नहीं जानते हे तो हम इसी पोस्ट में म्यूचुअल फंड क्या है और म्यूचुअल फंड की पूरा जानकारी प्रदान किया है।

परंपरागत रूप से भारतीयों ने अपने निवेश के लिए अचल संपत्ति, सोना और बैंक सावधि जमा पर भरोसा किया है। हालांकि, पिछले दो दशकों में, Mutual Fund एक वैकल्पिक और संभवतः बेहतर निवेश विकल्प के रूप में उभरे हैं क्योंकि म्यूचुअल फंड इन पारंपरिक निवेशों की तुलना में अधिक रिटर्न अर्जित करने का अवसर प्रदान करते हैं।

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म्यूचुअल फंड क्या है? | Mutual Fund Kya Hai?

Mutual Fund एक प्रकार का वित्तीय वाहन है जो कई निवेशकों से स्टॉक, बॉन्ड, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स और अन्य परिसंपत्तियों में निवेश करने के लिए एकत्र किए गए धन के एक पूल से बना होता है।

म्युचुअल फंड पेशेवर धन प्रबंधकों द्वारा संचालित होते हैं, जो फंड की संपत्ति आवंटित करते हैं और फंड के निवेशकों के लिए पूंजीगत लाभ या आय का उत्पादन करने का प्रयास करते हैं।

Mutual Fund के पोर्टफोलियो को इसके सूचीपत्र में बताए गए निवेश उद्देश्यों से मेल खाने के लिए संरचित और बनाए रखा जाता है। म्यूचुअल फंड छोटे या व्यक्तिगत निवेशकों को इक्विटी, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों के पेशेवर रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो तक पहुंच प्रदान करते हैं।

इसलिए, प्रत्येक शेयरधारक फंड के लाभ या हानि में आनुपातिक रूप से भाग लेता है। म्यूचुअल फंड बड़ी संख्या में प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, और प्रदर्शन को आमतौर पर फंड के कुल मार्केट कैप में बदलाव के रूप में ट्रैक किया जाता है – जो अंतर्निहित निवेश के समग्र प्रदर्शन से प्राप्त होता है।

Mutual Fund कैसे काम करते हैं?

एक म्यूचुअल फंड एक निवेश और एक वास्तविक कंपनी दोनों है। यह दोहरी प्रकृति अजीब लग सकती है, लेकिन यह इससे अलग नहीं है कि कैसे AAPL का एक हिस्सा Apple Inc. का प्रतिनिधित्व करता है। जब कोई निवेशक Apple स्टॉक खरीदता है, तो वह कंपनी और उसकी संपत्ति का आंशिक स्वामित्व खरीद रहा होता है।

इसी तरह, एक म्यूचुअल फंड निवेशक म्यूचुअल फंड कंपनी और उसकी संपत्ति का आंशिक स्वामित्व खरीद रहा है। अंतर यह है कि एपल इनोवेटिव डिवाइस और टैबलेट बनाने के कारोबार में है, जबकि एक म्यूचुअल फंड कंपनी निवेश करने के कारोबार में है।

निवेशक आमतौर पर Mutual Fund से 3 तरह से रिटर्न कमाते हैं:

  1. स्टॉक पर लाभांश और फंड के पोर्टफोलियो में रखे बांड पर ब्याज से आय अर्जित की जाती है। एक फंड एक वितरण के रूप में मालिकों को फंड करने के लिए साल भर में प्राप्त होने वाली लगभग सभी आय का भुगतान करता है। फंड अक्सर निवेशकों को या तो वितरण के लिए चेक प्राप्त करने या कमाई को फिर से निवेश करने और अधिक शेयर प्राप्त करने का विकल्प देते हैं।
  2. यदि फंड उन प्रतिभूतियों को बेचता है जिनकी कीमत में वृद्धि हुई है, तो फंड का पूंजीगत लाभ होता है। अधिकांश फंड भी इन लाभों को एक वितरण में निवेशकों को देते हैं।
  3. यदि फंड होल्डिंग्स की कीमत में वृद्धि होती है लेकिन फंड मैनेजर द्वारा बेची नहीं जाती है, तो फंड के शेयरों की कीमत बढ़ जाती है। फिर आप बाजार में लाभ के लिए अपने म्यूचुअल फंड शेयर बेच सकते हैं।

यदि एक Mutual Fund को एक आभासी कंपनी के रूप में माना जाता है, तो इसका CEO फंड मैनेजर होता है, जिसे कभी-कभी इसका निवेश सलाहकार भी कहा जाता है। फंड मैनेजर को निदेशक मंडल द्वारा नियुक्त किया जाता है और कानूनी रूप से म्यूचुअल फंड शेयरधारकों के सर्वोत्तम हित में काम करने के लिए बाध्य होता है।

अधिकांश फंड मैनेजर भी फंड के मालिक होते हैं। Mutual Fund कंपनी में बहुत कम अन्य कर्मचारी होते हैं। निवेश सलाहकार या फंड मैनेजर कुछ विश्लेषकों को निवेश चुनने या बाजार अनुसंधान करने में मदद करने के लिए नियुक्त कर सकता है। फंड के NAV की गणना करने के लिए एक फंड अकाउंटेंट को कर्मचारियों पर रखा जाता है, पोर्टफोलियो का दैनिक मूल्य यह निर्धारित करता है कि शेयर की कीमतें ऊपर या नीचे जाती हैं या नहीं। सरकारी नियमों को बनाए रखने के लिए Mutual Fund में एक अनुपालन अधिकारी या दो, और शायद एक वकील होना चाहिए।

अधिकांश म्युचुअल फंड एक बहुत बड़ी निवेश कंपनी का हिस्सा हैं; सबसे बड़े के पास सैकड़ों अलग-अलग Mutual Fund हैं। इनमें से कुछ फंड कंपनियां आम जनता से परिचित नाम हैं, जैसे कि फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट्स, द वैनगार्ड ग्रुप, टी। रो प्राइस और ओपेनहाइमर।

भारत में Mutual Fund के प्रकार

म्युचुअल फंड अपने सहजता, लचीलेपन और विविधीकरण लाभों के कारण लोकप्रिय निवेश हैं। Mutual Fund की सबसे अच्छी बात यह है कि ये सभी तरह के निवेशकों को निवेश के अवसर प्रदान करते हैं। वर्तमान में, भारत में 44 से अधिक पंजीकृत म्यूचुअल फंड हैं, जो विविध निवेशकों की गतिशील जरूरतों को पूरा करने के लिए विभिन्न योजनाओं की पेशकश करते हैं।

उपलब्ध विभिन्न प्रकार के म्युचुअल फंडों को Structure, Asset class, और Investment goals के आधार पर मोटे तौर पर वर्गीकृत किया जा सकता है। एक कदम और आगे बढ़ते हुए, फंड को Risk के आधार पर भी वर्गीकृत किया जा सकता है।

1. Asset class के आधार पर फंड के प्रकार

  • Equity funds
  • Debt funds
  • Hybrid funds
  • Solution-oriented funds
  • Other funds

2. Structure के आधार पर फंड के प्रकार

3. Investment goals के आधार पर फंड के प्रकार

  • Growth funds
  • Tax-saving Funds
  • Liquid Funds
  • Capital protection funds
  • Fixed-maturity funds
  • Income funds

4. Risk के आधार पर फंड के प्रकार

म्यूचुअल फंड में निवेश क्यों करें?

Mutual Fund में निवेश के कई फायदे हैं। यहाँ कुछ महत्वपूर्ण हैं –

Professional expertise (व्यवसायिक दक्षता)

वित्तीय बाजारों में निवेश करने के लिए एक निश्चित मात्रा में कौशल की आवश्यकता होती है। आपको बाजार पर शोध करने और उपलब्ध सर्वोत्तम विकल्पों का विश्लेषण करने की आवश्यकता है।

आपको एसेट क्लास के नजरिए से मैक्रो इकोनॉमी, सेक्टर्स और कंपनी फाइनेंशियल जैसे मामलों पर ज्ञान की आवश्यकता है। इसके लिए आपसे काफी समय और प्रतिबद्धता की आवश्यकता होती है।

लेकिन अगर आपके पास बाजार में गहराई तक जाने का कौशल या समय नहीं है, तो Mutual Fund में निवेश करना एक बेहतरीन विकल्प हो सकता है। यहां, एक पेशेवर फंड मैनेजर आपके निवेश का ख्याल रखता है और उचित रिटर्न प्रदान करने के लिए कड़ी मेहनत करता है।

और जिस तरह आप ड्राइवर को उसकी चालक सेवाओं के लिए भुगतान करेंगे, आपको अपने म्यूचुअल फंड निवेश के पेशेवर प्रबंधन के लिए विशिष्ट शुल्क का भुगतान करना होगा।

Returns (रिटर्न)

Mutual Fund म्यूचुअल फंड के सबसे बड़े लाभों में से एक यह है कि आपके पास सुनिश्चित रिटर्न की पेशकश करने वाले पारंपरिक निवेश विकल्पों की तुलना में संभावित रूप से अधिक रिटर्न अर्जित करने का अवसर है। ऐसा इसलिए है क्योंकि म्यूचुअल फंड पर रिटर्न बाजार के प्रदर्शन से जुड़ा होता है।

इसलिए, यदि बाजार में तेजी है और यह बहुत अच्छा प्रदर्शन करता है, तो प्रभाव आपके फंड के मूल्य में दिखाई देगा। हालांकि, बाजार में खराब प्रदर्शन आपके निवेश को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है।

पारंपरिक निवेशों के विपरीत, म्यूचुअल फंड पूंजी सुरक्षा का आश्वासन नहीं देते हैं। इसलिए अपना शोध करें और ऐसे फंडों में निवेश करें जो जीवन में सही समय पर आपके वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने में आपकी मदद कर सकें।

Diversification (विविधता)

आपने कहावत सुनी होगी: अपने सभी अंडे एक टोकरी में न रखें। जब आप अपना पैसा निवेश करते हैं तो याद रखने का यह एक प्रसिद्ध मंत्र है। जब आप केवल एक ही संपत्ति में निवेश करते हैं, तो बाजार में गिरावट आने पर आप नुकसान का जोखिम उठा सकते हैं।

हालांकि, आप विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करके और अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाकर इस समस्या से बच सकते हैं। यदि आप शेयरों में निवेश कर रहे थे और विविधता लाना चाहते थे, तो आपको विभिन्न क्षेत्रों से कम से कम दस शेयरों का चयन सावधानी से करना होगा।

यह एक लंबी, समय लेने वाली प्रक्रिया हो सकती है। लेकिन जब आप Mutual Fund में निवेश करते हैं, तो आप तुरंत विविधीकरण हासिल कर लेते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप BSE Sensex को ट्रैक करने वाले म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आपको एक ही फंड में सभी क्षेत्रों में 30 शेयरों तक पहुंच प्राप्त होगी। यह आपके जोखिम को काफी हद तक कम कर सकता है।

Tax benefits (कर लाभ)

Mutual Fund निवेशक रुपये तक की कर कटौती का दावा कर सकते हैं। इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम (ELSS) में निवेश करके 1.5 लाख। यह कर लाभ आयकर अधिनियम की धारा 80सी के तहत योग्य है।

ELSS फंड 3 साल की लॉक-इन अवधि के साथ आते हैं। इसलिए, यदि आप ELSS फंड में निवेश करते हैं, तो आप लॉक-इन अवधि समाप्त होने के बाद ही अपना पैसा निकाल सकते हैं। एक और टैक्स बेनिफिट डेट फंड्स पर उपलब्ध इंडेक्सेशन बेनिफिट है।

पारंपरिक उत्पादों के मामले में, अर्जित सभी ब्याज कर के अधीन हैं। हालांकि, डेट म्यूचुअल फंड के मामले में, केवल मुद्रास्फीति दर CII के ऊपर अर्जित रिटर्न कर के अधीन हैं। इससे निवेशकों को कर-पश्चात अधिक रिटर्न प्राप्त करने में मदद मिल सकती है।

Mutual Fund में निवेश कैसे करें

इन दिनों म्युचुअल फंड में निवेश करना आसान हो गया है। आप इसे सीधे अपने घर से भी कर सकते हैं। अपनी निवेश यात्रा शुरू करने के लिए आप इन चरणों का पालन कर सकते हैं:

  1. franklintempletonindia.com पर म्युचुअल फंड खाते के लिए साइन अप करें
  2. अपनी KYC औपचारिकताएं पूरी करें
  3. आवश्यकतानुसार आवश्यक विवरण दर्ज करें
  4. अपने वित्तीय लक्ष्यों के आधार पर उन फंडों की पहचान करें जिन्हें आप निवेश करना चाहते हैं
  5. फंड का चयन करें और आवश्यक राशि ट्रांसफर करें
  6. यदि आप हर महीने एसआईपी में निवेश करते हैं तो आप अपने बैंक के साथ एक स्थायी निर्देश भी बना सकते हैं।

म्यूचुअल फंड में निवेश के फायदे क्या है?

1. Diversification (विविधीकरण)

कहावत ‘अपने सभी अंडे एक टोकरी में न रखें’ पूरी तरह से Mutual Fund पर फिट बैठता है क्योंकि कई प्रतिभूतियों और परिसंपत्ति श्रेणियों में निवेश फैलाने से जोखिम कम होता है।

उदाहरण के लिए, प्रत्यक्ष इक्विटी निवेश की तुलना में, जहां आपके फंड अलग-अलग कंपनी के शेयरों में लगाए जाते हैं, इक्विटी म्यूचुअल फंड विभिन्न क्षेत्रों में शेयरों की एक टोकरी में निवेश करते हैं, जिससे जोखिम कम होता है।

2. Professional management (व्यावसायिक प्रबंधन)

Mutual Fund का प्रबंधन पूर्णकालिक, पेशेवर फंड मैनेजरों द्वारा किया जाता है, जिनके पास निवेश को सक्रिय रूप से खरीदने, बेचने और प्रबंधित करने के लिए विशेषज्ञता, अनुभव और संसाधन होते हैं।

एक फंड मैनेजर लगातार निवेश की निगरानी करता है और योजना के उद्देश्यों को पूरा करने के लिए पोर्टफोलियो को तदनुसार पुनर्संतुलित करता है।

3. Transparency (पारदर्शिता)

प्रत्येक म्यूचुअल फंड के पास फंड हाउस की वेबसाइट पर आसानी से उपलब्ध एक योजना सूचना दस्तावेज होता है जो आपको इसकी होल्डिंग्स, फंड मैनेजर आदि के बारे में सभी विवरण दे सकता है।

इसके अलावा, पोर्टफोलियो निवेश मूल्य (NAV) AMC साइट, AMAF पर दैनिक प्रकाशित होता है। निवेशकों के लिए Mutual Fund के पोर्टफोलियो को ट्रैक करने के लिए साइट।

4. Liquidity (तरलता)

आप अपने निवेश को अपने मोचन के दिन के NAV पर किसी भी व्यवसाय/कार्य दिवस पर भुना सकते हैं। इसलिए, आपने जिस प्रकार के म्युचुअल फंड में निवेश किया है, उसके आधार पर आपको अपने बैंक खाते में 1-3 दिनों में अपना निवेशित धन प्राप्त होगा।

हालांकि, क्लोज-एंडेड फंड Mutual Fund की मैच्योरिटी के समय ही रिडेम्पशन की अनुमति देते हैं। इसी तरह, ELSS म्यूचुअल फंड में तीन साल की लॉक-इन अवधि होती है।

5. Tax Savings (कर बचत)

रुपये तक का निवेश ELSS mutual funds में 1,50,000 आयकर अधिनियम, 1961 की धारा 80 सी के तहत कर लाभ के लिए योग्य हैं। म्यूचुअल फंड निवेश, जब लंबी अवधि के लिए आयोजित किया जाता है, तो कर-कुशल होते हैं।

6. Choice (पसंद)

आपकी विभिन्न जरूरतों को पूरा करने के लिए Mutual Fund में निवेश करने के कई विकल्प हैं। कुछ नाम रखने के लिए- लिक्विड फंड उन निवेशकों के लिए है जो ऋण की सुरक्षा और कम ब्याज दर जोखिम से लाभ उठाना चाहते हैं।

फ्लेक्सी-कैप फंड, यदि आप स्टॉक विविधीकरण की तलाश में हैं, और समाधान-उन्मुख म्यूचुअल फंड यदि आप निवेश करना चाहते हैं किसी विशेष लक्ष्य के लिए जैसे सेवानिवृत्ति या बच्चों की शिक्षा, आदि।

7. Cost-effective (प्रभावी लागत)

Mutual Fund एक कम लागत वाला निवेश माध्यम है। म्युचुअल फंड में कई निवेशकों का जमा निवेश फंड को स्टॉक और डेट सिक्योरिटीज की एक टोकरी में निवेश करने में सक्षम बनाता है जो अन्यथा सामान्य निवेशक की पहुंच से बाहर हो सकता है या उच्च निवेश राशि की आवश्यकता हो सकती है।

इस प्रकार, ये जमा निवेश पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं के लाभ प्रदान करते हैं। बदले में, निवेशकों को कम लागत, जैसे ब्रोकरेज, आदि, को फंड खर्च के मामूली रूप में संबोधित किया जाता है। यही कारण है कि ET Money के माध्यम से सीधे Mutual Fund में निवेश करना समझ में आता है क्योंकि इससे आपको लागत को और कम करने में मदद मिलती है।

8. Returns (रिटर्न)

म्यूचुअल फंड रिटर्न Mutual Fund द्वारा सुनिश्चित नहीं होते हैं और बाजार के जोखिमों के अधीन होते हैं। लेकिन लंबी अवधि में इक्विटी म्यूचुअल फंड में सालाना दो अंकों में रिटर्न देने की क्षमता होती है। डेट फंड बैंक जमा की तुलना में अधिक रिटर्न भी दे सकते हैं।

9. Well Regulated (अच्छी तरह से विनियमित)

भारत में, Mutual Fund उद्योग को पूंजी बाजार नियामक भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) द्वारा नियंत्रित किया जाता है। इसलिए, म्यूचुअल फंड को कड़े नियमों और विनियमों का पालन करना चाहिए, निवेशक सुरक्षा, जोखिम शमन, तरलता और उचित मूल्यांकन सुनिश्चित करना।

म्यूचुअल फंड में निवेश के नुकसान

1. Exit Load (एक्जिट लोड)

म्यूचुअल फंड आम तौर पर एक निर्दिष्ट समय अवधि के भीतर निवेश को भुनाने के लिए एक्जिट लोड (fee) लगाते हैं, उदाहरण के लिए, निवेश की तारीख से एक वर्ष। यह निवेशक को योजना से बहुत जल्दी बाहर निकलने से रोकने के लिए किया जाता है।

क्योंकि यह फंड के प्रदर्शन और निवेशक की लक्ष्य उपलब्धि दोनों को प्रभावित करता है। शेयरों में सीधे निवेश करते समय, मान लीजिए, आपको किसी एक्जिट लोड का सामना नहीं करना पड़ता है और इसकी तुलना में, यह एक अतिरिक्त खर्च की तरह लग सकता है। हालांकि, इसे निवेशकों के हित में पेश किया गया है।

2. High cost (उच्च लागत) {कुछ म्यूचुअल फंड में}

SEBI ने म्युचुअल फंड द्वारा चार्ज किए जा सकने वाले व्यय अनुपात की अधिकतम सीमा को परिभाषित किया है और वे Mutual Fund के आकार पर निर्भर करते हैं। जैसे-जैसे आकार बढ़ता है, खर्च कम होता जाता है।

इक्विटी उन्मुख म्यूचुअल फंड के लिए अधिकतम व्यय अनुपात 2.25% है। और फंड के प्रदर्शन की परवाह किए बिना आपको यह शुल्क वहन करना होगा। जब निवेश के किसी अन्य तरीके की तुलना की जाती है।

जैसे कि प्रत्यक्ष स्टॉक, तो आप देख सकते हैं कि आपके द्वारा भुगतान की जाने वाली ब्रोकरेज की तुलना में व्यय अनुपात अधिक हो सकता है। लेकिन फिर यह सुविधा और विशेषज्ञता के लिए भुगतान किया जा रहा है, इसलिए, यह एक संतुलन है जिसे आपको प्राप्त करने की आवश्यकता है।

3. Over Diversification (अधिक विविधीकरण)

अपने निवेश में विविधता लाने के लिए, आप Mutual Fund में निवेश कर सकते हैं, जो बड़ी संख्या में शेयरों में निवेश करते हैं, जिससे अति-विविधीकरण होता है। पोर्टफोलियो के सभी स्टॉक हर समय उच्च रिटर्न नहीं देंगे।

आप समान पोर्टफोलियो वाले दो Mutual Fund में निवेश कर सकते हैं, जिससे बाद में अति-विविधीकरण हो सकता है। निवेश करने से पहले म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो का अध्ययन करने की सलाह दी जाती है।

4. Risk (जोखिम)

Mutual Fund में निवेश बाजार जोखिम के अधीन है। वित्तीय बाजारों में सभी प्रकार की प्रतिभूतियों को होने वाले नुकसान के जोखिम को विविधीकरण द्वारा कम नहीं किया जा सकता है। कई मैक्रो और सूक्ष्म आर्थिक कारकों के कारण बाजार जोखिम हो सकता है।

उदाहरण के लिए, इक्विटी म्यूचुअल फंड शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण अस्थिरता जोखिम के अधीन होते हैं जबकि डेट Mutual Fund ब्याज दर जोखिम के अधीन होते हैं जो ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के कारण होता है और इसी तरह।

अंतिम शब्द

Mutual Fund में निवेश समय पर अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के सबसे आसान तरीकों में से एक है। लेकिन इससे पहले कि आप निवेश करें, विभिन्न फंड विकल्पों के माध्यम से जाने के लिए पर्याप्त समय लें।

अपने लक्ष्यों को पहचानें और उसके अनुसार निवेश करें। यदि आवश्यक हो, तो आप सही निवेश निर्णय लेने और अपनी वित्तीय यात्रा की योजना बनाने में मदद के लिए एक वित्तीय सलाहकार से संपर्क कर सकते हैं।

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